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电子游艺官方网站:券商科创板发行定价配售能力有望被纳入明年分类评价

时间:2019/8/1 19:23:10  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 科创板新股发行采取市场化方式定价,并进一步提高主承销商配售股票的自主性,强调各方主体相互制衡、充分博弈,最大限度实现价格发现、风险揭示等作用。但科创板企业在业务技术、盈利能力等方面具有一定不确定性,估值定价难度较高,且境内证券公司缺乏市场化发行经验,部分证券公司的定价配售能力有...
    科创板新股发行采取市场化方式定价,并进一步提高主承销商配售股票的自主性,强调各方主体相互制衡、充分博弈,最大限度实现价格发现、风险揭示等作用。但科创板企业在业务技术、盈利能力等方面具有一定不确定性,估值定价难度较高,且境内证券公司缺乏市场化发行经验,部分证券公司的定价配售能力有待提高。在此情况下,有必要采取有效措施,督促证券公司提高相关业务能力,引导证券公司在科创板新股发行过程中合理定价和配售。

  指标设计上,分为合规性指标、专业性指标两大类,其中,专业性指标又包含了对券商承销组织能力、定价能力、配售能力的考核。例如,主承销的项目中止发行或发行失败的,每个项目扣0.5分;凡出现首日破发20%以上的,每个项目扣0.25分。

  具体的打分标准如下:

  第一,合规性指标。

  1,评价期内,证券公司因科创板股票承销业务违法违规行为被中国证监会及其派出机构实施行政处罚、监管措施,或者被司法机关刑事处罚,或者被证券期货行业自律组织采取书面自律监管措施、纪律处分的,按照《证券公司分类监管规定》第九、十、十一条规定扣除相应分数。

  2,证券公司上年在科创板股票承销业务中存在负面执业行为,但未被采取上述各类处罚的,计入证券公司投行类业务负面记录。对于负面记录较多、整体执业质量较差的证券公司,按照《证券公司分类监管规定》风险管理能力评价指标5.03的规定,扣0.5分。

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